Mitä EKP:n koronlasku tarkoittaa sinulle?

Vuosi sitten Euroopan keskuspankki Pankki (EKP) laski ohjauskorkonsa huippuunsa 4 prosenttiin. Inflaation tasaisen hidastumisen vuoksi korko on kuitenkin nyt kääntynyt nousuun. Kesäkuussa EKP:n ohjauskorko laski jo 25 peruspistettä, ja torstaina sitä laskettiin uudelleen 3,50 prosenttiin. Tällä voi olla seurauksia säästäjille, lainanottajille ja sijoittajille.

Säästäjä: mahdollisesti alhaisemmat säästökorot

EKP:n korko on tärkeä indikaattori säästötilien ja lyhytaikaisten talletusten korolle. EKP:n koron lasku voi johtaa pankki alentamaan säästämisastettaan. Tämä on jo helpompaa kuin viime viikkoina, jolloin pankit taistelivat rahoistasi korkeilla koroilla.

Tämä taistelu näyttää nyt olevan päättymässä. Crelan on ensimmäinen pankki, joka laski perjantaina vuoden mittaisen talletuksensa bruttokorkoa 3,50 prosentista 3,10 prosenttiin. Vaikka korkeat korot katoavatkin, se ei tarkoita, että kaikki säästötilit joutuisivat paineen alle EKP:n koronlaskun vuoksi. Useimmat säästötilit tarjoavat edelleen huomattavasti EKP:n uutta korkoa alhaisemman koron.

Pitkäaikaisten säästötuotteiden kohdalla pitkän aikavälin korko on tärkeämpi. Tämän koron suuntaa on vaikeampi ennustaa. BNP Paribas Fortisin pääekonomisti Koen De Leus toteaa, että pitkän aikavälin korko on jo ennakoinut EKP:n korkojen laskua viime kuukausina. Belgian pitkäaikainen korko (kymmenen vuotta) on tällä hetkellä 2,7 prosenttia, kun se vuosi sitten oli 3,3 prosenttia.

De Leusin mukaan korkeintaan 50 peruspistettä voi edelleen olla, mutta silloin EKP:n ohjauskoron on varmasti kehityttävä kohti 2,50 prosenttia tai sen alle. Odotuksena on, että talous laskee pehmeästi, mikä voi johtaa siihen, että EKP:n ohjauskorko päätyy ensi vuonna 2,5 prosenttiin. Mutta jos taantuma iskee, ohjauskorko voi tietenkin laskea vielä lisää.

Tämä voi tarkoittaa, että korkokäyrä jyrkkenee jonkin verran tulevina kuukausina ja pitkän aikavälin säästämistuotteet tuottavat enemmän kuin lyhytaikaiset säästämistuotteet. Tällä hetkellä näin ei juurikaan ole.

Lainanhakija: Mukava etu, mutta hillitse innostustasi

Niille, jotka haluavat ottaa lainaa tulevina viikkoina, EKP:n päätös on suotuisa. Asuntolainojen korot ovat jo laskeneet merkittävästi pitkien korkojen laskun vuoksi. Luottoneuvoja Immotheker-Finothekerin lukujen mukaan 20 vuoden kiinteäkorkoisen lainan korko on nyt 3,05 prosenttia, mikä on alin taso kahteen vuoteen.

De Leuksen mukaan asuntolainat voisivat mahdollisesti halpentua hieman, jos pitkän aikavälin korot laskevat edelleen, mutta hän varoittaa, ettei odotuksia pitäisi olla liian korkeita. Ihmisten ei pitäisi odottaa asuntolainojen halpenevan yhtä paljon kuin ennen koronakriisiä. Lisäksi säästöjen tavoittelu ja korkeammat säästökorot tarkoittavat, että pankeilla on vähemmän liikkumavaraa laskea asuntolainojen korkoja entisestään.

Kiinteäkorkoisille henkilöille markkinakoron muutoksella ei tietenkään ole vaikutusta. Viime vuosina noin 90 prosenttia belgialaisista on valinnut kiinteäkorkoisen lainan. Korkojen laskun vuoksi lainan jälleenrahoitus voi tulla vaihtoehdoksi, vaikka se riippuu myös lainan jäljellä olevasta ajasta ja lainan korosta. Yleissääntönä on, että nykyisten korkojen on oltava vähintään yhden prosenttiyksikön alhaisemmat kuin lainan korko, jotta jälleenrahoitus olisi houkuttelevaa.

EKP:n koronlasku voi kuitenkin vaikuttaa vaihtuvakorkoisiin lainanottajiin. Vaikutus riippuu valitusta kaavasta. Koronlasku vaikuttaa nopeimmin lainanottajiin, joiden lainan korkoa tarkistetaan vuosittain. Jos olet valinnut tarkistuksen kolmen, viiden tai kymmenen vuoden välein, nykyisellä koronlaskulla on pienempi merkitys, ellet ole pian kyseisen kolmen, viiden tai kymmenen vuoden jakson lopussa.

Sijoittaja: suotuisa osakkeille

Korkojen lasku on yleensä hyviä uutisia osakesijoittajille. Kun säästötuotot ovat alhaisemmat, osakkeista tulee houkuttelevampi vaihtoehto. Lisäksi yritysten tulevat tulokset ovat arvokkaampia, kun pitkän aikavälin korot ovat alhaisemmat, mikä voi vaikuttaa positiivisesti osakkeiden arvostukseen.

Tyypilliset korkoherkät osakkeet maksavat mukavaa ja kestävää osinkoa. Esimerkkejä ovat säännellyt kiinteistöyhtiöt tai yleishyödylliset yritykset, kuten Elia ja Fluxys Belgium. Myös paljon velkaa olevat yritykset ovat korkoherkkiä.